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银行股不赚钱? 有人建一个投资组合结果令人大吃一惊

时间:19-09-24 19:07    来源:金融界

海天味业(行情603288,诊股)市值超越万科,有网友戏称“卖房子的干不过卖酱油的”。但从上市以来的总市值增加额来看,万科还是比海天味业更胜一筹。

截至9月23日,海天味业的最新市值为2973亿元,上市以来的总市值增加额为2476亿元;万科A(行情000002,诊股)的最新市值为2935亿元,上市以来的总市值增加额为2929亿元。

不过,“强中自有强中手,茅台才是真股王”,贵州茅台(行情600519,诊股)上市18年来总市值增加了14345亿元,在所有A股公司中排名第一。所以,从总市值增加额来讲,卖房子的赢了卖酱油的,却输给了卖白酒的。

据wind数据统计,上市以来总市值增加额最多的20家A股公司分别为:贵州茅台、中国平安(行情601318,诊股)、工商银行(行情601398,诊股)、招商银行(行情600036,诊股)、五粮液(行情000858,诊股)、农业银行(行情601288,诊股)、长江电力(600900)(行情600900,诊股)、恒瑞医药(行情600276,诊股)、格力电器(行情000651,诊股)、万科A、美的集团(行情000333,诊股)、平安银行(行情000001,诊股)、浦发银行(行情600000,诊股)、海康威视(行情002415,诊股)、上汽集团(行情600104,诊股)、兴业银行(行情601166,诊股)、海天味业、中信证券(行情600030,诊股)、民生银行(行情600016,诊股)、海螺水泥(行情600585,诊股)。

数据来源:wind 截至2019年9月23日

用市值增加最多的股票

建一个投资组合

市值增加额,虽不能直接等同于投资回报,但也在一定程度上反映了一只股票的投资回报能力。

如果用这些市值增加最多的股票构建一个投资组合,会是怎样的结果呢?

10年前,以每只股票1万元的本金,等额买入其中的16只股票(海康威视、农业银行、美的集团、海天味业4只股票当时尚未上市),总投资额为16万元。

10年后的现在,该投资组合的资金余额为75.97万元,总收益率为374.81%,年化收益率为16.86%。

5年前,以每只股票1万元的本金,等额买入这20只股票,总投资额为20万元。

5年后的现在,该投资组合的资金余额为75.69万元,总收益率为278.45%,年化收益率为30.5%。

10年前,上证指数在2962点;5年前,上证指数在2329点;现在,上证指数又回到了3000点一线。相比之下,上述投资组合显著跑赢大盘(注:仅作为数据分析,不作为投资建议。毕竟,1万元买不了1手茅台……)。

值得注意的是,从市值增加与股价涨幅的角度来看,近10年来这些股票表现最出色的阶段,基本集中在最近5年。这也在一定程度上说明,A股在近5年逐渐趋于成熟化,价值投资的理念也为更多人所接受。

数据来源:wind 截至2019年9月20日

一款年化收益率16.81%的理财产品

在上述市值增加最多的20家公司中,银行股占据了7席。一直以来,银行股都被认为是“不赚钱”的股票,但事实并非如此。

如果用这7只银行股构建一个投资组合,在5年前以每只股票1万元的本金等额买入,总投资额7万元。那么,5年后的现在,该投资组合的资金余额为15.22万元,总收益率为117.43%,年化收益率为16.81%。

数据来源:wind 截至2019年9月20日

试想一下,如果在过去5年中有一款银行理财产品,年化收益率可以达到16.81%,那一定是挤破脑袋疯狂抢购的。但如果告诉你,这款理财产品就是直接买入银行股并持有5年,又有多少人会相信呢?

购买银行理财产品与存款的主要目的在于利息,而买入银行股的主要目的在于分红。

银行股历来是分红大户,“宇宙行”工商银行上市以来累计现金分红达9051亿元,在所有A股中排名第一。

高分红的股票,一向深受股民青睐。市值增加最多的20家公司,上市以来合计分红约2.5万亿元,上市以来分红率的平均值为30.98%,也就是说,上市以来超过30%的净利润都拿来分红回馈了股东。

当然,不管是市值的增加,还是分红的慷慨,都是以公司业绩为后盾的。只有公司盈利能力强,才有支撑市值与分红的节节高升。

市值增加最多的20家公司中,有8家上榜2019年上半年盈利榜TOP 20,分别是工商银行、农业银行、中国平安、招商银行、兴业银行、浦发银行、民生银行、贵州茅台。

20家公司上市以来分红情况

数据来源:wind 截至2019年9月20日